巴菲特的伟大之处识别泡沫。内在价值的重要性和更多-教训从100投资播客

巴菲特的伟大之处识别泡沫。内在价值的重要性和更多-教训从100投资播客

我们已经达到了100th超额收益的一集。在过去的18个月里,我们有幸与一些我们认识的最聪明的投资者进行了交谈,我们想用这篇文章来强调我们从这些谈话中得到的一些最喜欢的见解。但在此之前,我们首先想对所有花时间收听播客并与我们一起学习的人说声谢谢。当我们推出超额回报时,我们不知道会发生什么,我们真的很享受这样做,并在这个过程中遇到了所有优秀的人。我们要感谢所有听众的支持,是你们让我们的播客走到今天。

现在开始我们最喜欢的课程。

1 -巴菲特的成功

我们在播客中谈到的话题可能没有比沃伦·巴菲特更多的了,我们可以从他身上学到什么。我们很幸运地邀请到了几位巴菲特专家做客播客,我们问了他们一个问题:巴菲特成功的关键特征是什么?

亚当·米德是《沃伦·巴菲特完整金融史》的作者。

下面是乔治·华盛顿大学教授劳伦斯·坎宁安的回答,他是世界上研究巴菲特的顶尖学者之一。

2 -财政刺激和MMT

播客对我们来说最大的好处就是能够了解我们能力范围之外的话题。虽然有时我们自以为是,但我和杰克都不是经济专家。但我们生活在一个不断变化的时代,理解政府政策的经济影响比以往任何时候都更加重要。要理解这个领域内最重要的概念之一是现代货币理论的概念。我们请来了我们最喜欢的经济专家,Orcam Financial的卡伦·罗奇(Cullen Roche)来帮助我们。

3 -投资因素

播客让我们做的最重要的事情之一就是更好地挑战我们自己的信仰,看看争论的另一方面,即使我们的信仰是根深蒂固的。经常听播客的人都知道,我们是价值投资的忠实信徒。但这有时会导致我们没有适当地考虑争论的另一方。另一方的最佳论据之一来自Resolve Asset Management的亚当•巴特勒(Adam Butler)。他解释了为什么价值等因素最终会成为受欢迎程度的受害者。

4 -内在价值投资

除了挑战我们对价值的信念外,我们许多价值投资者必须认识到的另一件事是,传统的价值计算方法错过了过去十年中一些最成功的公司和表现最好的股票。

在我们与应用金融集团联合创始人拉斐尔·雷森德斯的节目中,他解释了关注内在价值的重要性,而不是更简单的价值指标。

5 -发现伟大的投资

Equity Compass公司首席信息官罗伯特•哈格斯特罗姆写过多本关于沃伦•巴菲特的书,帮助我们把这个想法付诸实践,他解释了比尔·米勒是如何在大多数投资者之前就看到亚马逊的价值的。

6 -市场泡沫

在价值光谱的另一端是泡沫的概念。我们都知道市场有时会出现泡沫,但我们也知道许多专家倾向于过度使用这个术语。我们采访了Research Affiliates创始人罗伯•阿诺特(Rob Arnott),探讨了他识别泡沫的框架,以及投资者可以做些什么(如果有的话)。

7 -投资策略

也许没有更好的方法来结束我们的100了th我们最受欢迎的一期节目是由伟大的吉姆·奥肖内西主持的,他是奥肖内西资产管理公司的创始人,也是《华尔街行得通》一书的作者。吉姆是因子投资领域的传奇人物,但多年来我们关注他的最大原因之一是他愿意随着时间的推移而改变和发展。尽管我们所有人都需要指导原则来获得投资成功,但在这些原则下灵活地改变我们的策略是非常重要的,但也是非常困难的。在这段视频中,吉姆向我们讲述了他如何随着时间的推移发展自己的投资策略

谢谢你!

再次感谢在过去100集里花时间观看和收听我们节目的每一位观众。我们期待着下一个100年。

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