研究帮助你在主动投资和被动投资之间做出选择

一份报告称,先锋集团(Vanguard)的一份新研究报告为在主动投资和被动投资之间做出选择提供了一个框架文章在公司网站上。

这篇论文旨在通过“让投资者更明确地思考他们的预期和他们愿意接受的风险”来帮助决策过程。以下是论文中提到的投资者需要考虑的一些重要变量:

  • 总期望-“通过选择积极主动的管理者的技巧来实现成功结果的能力”;
  • 主动管理成本-“低成本是投资者可以用来提高成功机会的最有效的量化因素;”
  • 积极的风险-基金相对于其目标基准的波动程度,以及相对于某一基金经理的确定性水平;
  • 积极的风险承受能力-投资者愿意承担多大的风险。

这篇文章的作者、Vanguard投资战略集团(Vanguard Investment Strategy Group)的负责人、论文的主要作者丹尼尔•沃力克(Daniel wallick)说,指数指数对投资者来说是一个很好的起点,但它并不像选择全被动还是全主动那么简单。“尽管一些投资者可能认为主动-被动的决定是孤注一掷,但先锋集团认为情况更为微妙。”他补充称,如果投资者能够容忍与他们所认为的有才华的、费用不太高的活跃型基金经理相关的某种程度的风险,那么将资金配置到活跃型基金“可能是合适的”。