熊市能持续多久?

熊市能持续多久?

熊市会引发投资者的恐慌性抛售,而这些投资者应该更好地专注于他们的长期目标,金融顾问需要与他们的客户进行建设性的对话,帮助他们度过艰难时期,一篇文章写道ThinkAdvisor.这也是一个通过及时的内部信息结识新客户的好机会,这些信息可以帮助新投资者了解当前的环境。

熊市的定义通常是指指数较近期高点(标准普尔500指数6月中旬触及的高点)至少下跌20%。自1929年以来,美国已经经历了26次熊市,所有熊市之后都是牛市——这是一个重要的观点,投资顾问需要让他们的客户明白,以便利用目前较低的价格,在未来可能带来高回报。股市通常对那些在艰难时期坚守的投资者非常有利;1870年投资的1美元到2022年的回报率将超过2万美元,年回报率为6.8%,尽管这些年来市场多次下跌。文章指出,事实上,许多策略师鼓励投资者在经济低迷时期买进更多股票。

但在几乎无法预测熊市会持续多久的情况下,投资者可能很难坚持下去。根据ThinkAdvisor在美国,熊市平均持续近15个月,但在衰退之前的熊市可能短至5-6个月。然而,伴随着衰退的熊市可以持续18个月以上,比如2008年金融危机时的熊市(17个月),甚至可以长达30个月,比如2000年互联网泡沫破裂后的熊市。在没有衰退的情况下,熊市结束后的6个月和12个月,市场回报率平均为20.5%和29%,平均需要13.6个月才能恢复。然而,当出现衰退时,市场从底部回升平均需要25.5个月,但在6个月和12个月时,平均回报率分别为29.7%和46.6%。

考虑到有衰退的熊市和没有衰退的熊市,ThinkAdvisor研究发现,熊市导致衰退的时间为9.6个月,恢复需要22.6个月,6个月后回报率为27.4%,熊市结束后回报率为42.2%。虽然我们无法预测2022年的熊市会持续多久,但回顾历史可以为顾问提供指导客户的背景。